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  • 港股周报:多重利好来袭,恒指时隔4年重回27000点!
    golg...
    本周,港股迎来多种利好,恒生指数时隔4年重回27000点上方! $恒生指数(HSI)$ 消息面上,上周六,统计局公布数据,8月份全国规模以上工业企业利润同比增长20.4%,为四个月来首次增长。1-8月份全国规模以上工业企业利润同比增长0.9%,强于彭博经济研究预计的下降1.6%。 中国工业企业利润大幅增长,扭转了数月的下滑表现,表明政府为解决产能过剩和过度竞争而采取的行动正在奏效。 周二,统计局发布的数据显示,9月制造业采购经理指数(PMI)较8月回升0.4个百分点至49.8,优于彭博社调查预测的49.6,也是半年来最高值! 宏观经济企稳的情况下,本周全球AI概念股再度大涨,其中,英伟达、台积电股价创历史新高,阿斯麦、应用材料等半导体设备股大涨!消息面上,OpenAI与三星电子、SK海力士达成协议,为其庞大的星际之门项目供应芯片及其他设备。据声明透露,随着星际之门项目在全球扩张,来自OpenAI的总需求可能达到每月90万片晶圆。SK集团在声明中强调,这一预测需求是当前全球高带宽存储器(HBM)产能的两倍多,凸显了项目的巨大体量和全球AI发展的迅猛势头! 除此之外,OpenAI本周发布其lg...
    老虎证券1评论10-03 17:30
  • 【一周科技动态】​​SORA-2点燃内存超级情绪,META承压?Google资本开支有望增加?
    golg...
    涨跌纷纭——一周大科技表现 本周宏观主线: 美国政府停摆爆发,但非农数据可出?从10月1日午夜起,美国联邦政府因未能通过拨款法案进入新财政年度而陷入停摆状态,多个联邦机构部分或完全暂停运行,实际影响包括统计机构暂停数据发布(如就业报告、通胀报告),监管审核放缓,政府合同和援助项目进入停滞状态。由于美联储FOMC将于10月底召开新一轮政策会议,使得政策制定环境的可见性受到严重削弱。不过劳工局(BLS)可能准备好发布9月劳动力数据,数据已经收集完毕。 就业信号偏弱,但股市仍强?ADP报告指出9月私营部门就业减少约3.2万人,显示劳动力市场已进入下行趋势,同时9月裁员人数下降,但新的招聘计划极为保守,为2009年以来最低水平。 潜在回调信号与月底 “卖方窗口期”。市场在停摆与降息预期之间寻找平衡点,表现出对科技成长板块的持续偏好。标普500各板块与指数之间的相关性降至历史低位,此前类似低相关时期往往预示着市场存在5%至18的调整空间。9月市场表现强劲(标普 500 与纳指均录得本年度表现优异),部分机构可能开始锁定利润或谨慎调整仓位。 大科技本周也表现出更明显的分化,NVDA在AI FOMOlg...
    老虎证券10-03 17:10
  • 半导体疯了!
    golg...
    半导体疯了! 昨夜,英伟达、台积电、美光历史新高,阿斯麦重回1000美元上方,应用材料、拉姆研究涨超6%! $英伟达(NVDA)$ $台积电(TSM)$ $美光科技(MU)$ $阿斯麦(ASML)$ 今日,中芯国际涨超10%,创历史新高!华虹半导体涨超6%,股价创历史新高! $中芯国际(00981)$ 消息面上,OpenAI本周发布其迄今最先进的视频生成模型Sora 2.0,并同步推出一款全新的社交应用“Sora”。Sora团队负责人表示,这可能会成为视频生成领域的ChatGPT时刻! 与此同时,OpenAI与三星电子、SK海力士达成星际之门供货协议,两家公司预计来自OpenAI的总需求可能达到每月90万片晶圆,这一预测需求是当前全球高带宽存储器(HBM)产能的两倍多! 仅仅OpenAI一家公司的需求就拉爆了全球总产能,不敢想象其他AI软件公司的需求有多恐怖! AI给半导体行业带来了史无前例的机会! 从估值上看,台积电的市净率依然没有超过2021年,还有上涨空间: 对于半导体设备股来说,今年前8个月股价不涨反跌,阿斯麦更是一度逼近近几年来的低点,如今,随着美光加大资本开支,SK、三星电lg...
    老虎证券10-02 15:31
  • 新能源车企9月销量大比拼:谁在领跑,谁在掉队?
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    昨日,各大车企公布了9月销量数据,两级分化较为严重。 其中,理想汽车9月交付33951辆,同比下滑36.8%,三季度销量93211辆,略高于二季报中给出的9.25万辆指引中值: 从股价走势上看,理想近期较为疲软,纵使9月底发布的理想i6订单火爆,发布4小时大定破2万,但投资者依然对理想较为谨慎,一方面是此前的2款纯电车型表现不佳,理想mega、i8未能在纯电市场站稳脚跟;另一方面,i6依然延续了此前纯电车型脱胎于L系列的传统,i6的火爆,更多来自价格低于L6,或存在车型打架的现象,加上纯电利润率低于增程,理想的财务表现或承压。 根据此前新能源汽车销量和股价表现,新车只有明显爆单的情况下才会强拉股价,否则,多数情况下,股价表现和月度销量呈正向关系。 目前,理想的月销量仍在大幅下降,股价能否转强,需要看后续i6订单火爆持续情况。待到10月底,理想将公布10月订单及三季报,届时会给出四季度销量指引,如果指引数据恢复历史高位水平,理想底部将夯实,2026年在其他新款车型上市的情况下,有望走出低谷。 从估值上看,理想低谷时的市销率为1倍,接近传统车企(丰田)的估值,可以视为底部。根据分析师的预测lg...
    老虎证券10-02 12:01
  • 挚达科技开启招股:比亚迪参投,家用电动汽车充电桩全国第一
    golg...
    9月30日,上海挚达科技发展股份有限公司(以下简称:挚达科技,股份代号:2650)作为中国领先的电动汽车家庭充电解决方案提供商,正式开启港交所上市招股。此次全球发售项下的发售股份数目为5,978,900股H股(视乎超额配股权行使与否而定),其中包含597,900股可予重新分配的香港发售股份,以及5,381,000股可予重新分配且视乎超额配股权行使与否而定的国际发售股份。发售定价方面,最高发售价为每股H股83.63港元,预计在10月10日(星期五)正式登陆港交所。上市前,公司的投资机构包括安徽中鼎、荆州智达、上海中电投、金通资本、比亚迪等知名企业及投资机构。不过,此次上市,公司并未引入基石投资者。 公司概况:家用电动汽车充电桩销量及销售额全国第一 挚达科技自2010年起开始营运,核心业务围绕电动汽车家庭充电场景展开,构建了由产品、服务及数字化平台构成的“三位一体”电动汽车家庭充电解决方案。在产品层面,公司以智慧家用电动汽车充电桩为核心,同时开发了电动汽车充电机器人、EMS解决方案等毛利率较高且收入潜力优厚的先进产品,其中智慧家用电动汽车充电桩是业务基石,往绩记录期间全球累计出货130万台lg...
    老虎证券09-30 16:31
  • 紫金黄金国际什么时候卖?
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    今天是紫金黄金国际暗盘交易日,涨幅超过50%,最高达57%: $紫金黄金国际(02259)$ 从个股评论区来看,虎友都在晒平仓单,估计大部分人都卖了: 在之前的文章《基本面无敌、机构疯抢,人人都该拥有的公司!》中,我介绍过紫金黄金国际的基本面,从长周期视角看,这样的企业的确值得长期持有,核心逻辑就是金价持续上涨。 不过,最近金价涨的也太猛了,一口气从3300拉到了3800,涨幅高达15%: 黄金毕竟不是股票,一口气涨15%,很猛了! 从估值上看,紫金黄金国际动态市盈率达到了46倍,略高于招金矿业的43倍、山东黄金的38倍: 从业务上看,山东黄金有大量的低毛利贸易业务,导致整体盈利能力偏弱,招金矿业跟紫金黄金国际极为相似,上半年的净利润增速高达160%,也与紫金黄金国际143%的增速相近,有很强的可比性。 由此来看,50%的涨幅是紫金黄金国际合理情况。 未来,如果金价持续上涨,金矿股自然会水涨船高。目前,华尔街投行集体上调金价预期。摩根大通最新研报上调对金价的价格预测,预计现货金价将在2026年第一季度突破4000美元/盎司大关。 高盛在其基准展望中预计,到2025年底金价将达到3700lg...
    老虎证券09-29 18:31
  • 独储崛起,储能行业迎来爆发期
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    2025年,国内储能行业迎来历史性转折点。随着136号文明确取消“强制配储”要求,独立储能在容量电价补贴机制与电力市场化改革的双重推动下正式“登台”,叠加全球储能需求持续高增,行业从“政策强推”转向“市场化盈利”,进入高质量爆发期。 一、政策重塑行业逻辑:独立储能成主流,容量电价筑牢盈利基石 国内储能政策已完成从“强制配储”到“独立储能”的关键转型,地方容量电价密集落地与电力市场化改革,共同构建起可持续的盈利模型,为行业发展扫清核心障碍。 1.政策三阶段演进:从行政命令到市场化驱动 ➢ 第一阶段(20172025年初):强制配储效率低下。2017年青海率先提出新能源项目按10%装机配储,后续20余省区跟进,普遍要求1520%功率配比、2小时时长(部分达30%)。但行政命令下,储能由新能源电站被动承担成本,2023年配储平均利用率仅17%,“建而不用”问题突出,多数项目难以覆盖成本。 ➢ 第二阶段(2025年2月至今):独立储能正式主导。2025年2月,136号文明确“不得将配储作为新能源项目核准、并网前置条件”,内蒙古、甘肃、河北等省份率先试点容量电价补偿,通过“容量租赁”或“放电补贴lg...
    老虎证券09-29 18:21
  • Fermi IPO:能源与算力的豪赌,还是下一个世纪机会?
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    过去几个月,市场对 AI 算力基础设施的热情只增不减。从 $英伟达(NVDA)$ 的市值突破4万亿,到电力紧缺成为算力扩张的瓶颈,大家都在问:谁来提供AI 时代的“新石油”——电力? $Fermi LLC(FRMI)$ 横空出世。9 月公司向 SEC 递交了 IPO 申请,计划在纳斯达克上市,发行价区间 18–22 美元,最多融资 5 亿多美元。如果承销商行使绿鞋,规模可能更大。市场传言它的目标估值高达 130 亿美元——要知道,这是一个尚无收入的公司。 所以问题来了:Fermi 是一个空中楼阁的 PPT 项目,还是一张高风险高回报的彩票?我们不妨拆开看看。 公司故事:不仅是数据中心,更是能源巨兽 Fermi 的定位不是一家单纯的数据中心运营商。它想做的是一个 “能源 + 数据中心一体化” 的巨型综合体。 公司已经拿下了德州 5,000 多英亩的土地,规划了一个名为 Project Matador 的超大园区。 核心理念是:在园区内部建设发电厂(包括天然气、太阳能、电池储能,甚至未来的核电机组),然后“behind-the-meter”直接供电给园区里的数据中心。 目标电力容量:11 lg...
    老虎证券09-29 12:11
  • 一周IPO观察:长风药业、紫金黄金国际招股,智达科技过讯;AI Infra公司Fermi美股上市
    golg...
    港股IPO观察 截止2025年的第39周,港交所2家上市,5家招股,2家聆讯,25家递表 当周上市(2家) 高端母婴品牌 $不同集团(06090)$ (首日+43.96%) 汽车制造商 $奇瑞汽车(09973)$ (首日+3.80%) 当周招股(5家) 肿瘤和自身免疫等领域的创新生物医药公司 $长风药业(02652)$ 分拆自紫金矿业的 $紫金黄金国际(02259)$ 高端黄金手表生产商 $西普尼(02583)$ 智能座舱头部公司 $博泰车联(02889)$ $奇瑞汽车(09973)$ 通过聆讯(3家) 肿瘤和自身免疫等领域的创新生物医药公司长风药业 家用电车充电桩提供商智达科技 机电工程的老牌承建商金叶国际 递表公司(25家) 锂离子电池材料、日化材料及特种化学品的技术驱动型公司天赐材料 专注于X射线成像系统核心部件的研发、生产、销售和服务的高科技企业深圳迅策科技 综合预制钢结构建筑分包服务提供商绿美股份 全球领先的云计算和存储芯片提供商北京云推科技 汽车制造商大阳摩托 专注于家居清洁护理和膳食补充剂的新消费品牌公司万辰集团 领先的半导体设备制造商中微半导体 专注在代谢、炎症和心血管lg...
    老虎证券09-29 11:42
  • 加密市场出现疲软的关键风险迹象,关注白银的行情
    golg...
    过去两周以太坊出现了比较明显的回撤行情。作为本轮行情比较重要的参考和领先指标,ETH是加密市场的带头大哥,也是美股比较重要的参照物。在今年年初的行情中,比特币也起到了类似的作用。我们有理由怀疑,风险资产可能会面临一轮调整。 以太坊期货是今年5月份以来首次跌破前一个周线级别的低位,如果参考过往历史的话,这种高位的破位后都会有持续性的下行。虽然比特币目前还没有同样的情况(跌破8月份低点),但是比特币在最近数月本身就是一个被动的跟涨指标,而非主导作用,因此以太坊的走势才是关键。 尽管如此,我们也可以对比两者的相对强弱来判断整个币圈的氛围:ETH/BTC在过去5周有四周出现了下跌,而今年4月份以来的整体行情中,剔除前述5周的下跌,该品种也只有5次周线收跌。换句话说,以太坊的带头大哥地位已经受到了动摇,并且有可能将整个加密货币带入调整周期中。 与之相对应的则是英伟达和美股指之前的对比情况。相较于股指相对平稳的慢牛走势,英伟达自8月份以来,整体处于一个10%左右的震荡区间内,并未能同步创下新高行情。我们反复强调,在对外征收关税这手牌没打成功之后,特朗普的路子就已经回到了原来的模式上。正常来说,核心lg...
    老虎证券09-29 11:32
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